Opções de ações como presentes de caridade

Opções de ações como presentes de caridade
Presentes: Economize em impostos imobiliários com opções de ações transferíveis.
Quando você morre, o IRS considera toda a sua propriedade como sua propriedade, em que os impostos podem ser devidos. Incluído neste é o valor de quaisquer opções de ações adquiridas mas não exercidas.
Transferência de Ativos
Um pilar do planejamento imobiliário é a transferência de ativos que provavelmente se valorizarão, como opções de ações, fora de seu controle muito antes de você morrer. Eles não fazem parte do seu patrimônio tributável. Claro, os impostos ainda são um fator. As regras fiscais de presentes se aplicam quando você faz a transferência, e outros impostos são devidos quando seus cessionários exercem as opções. Mas você não precisa ser um mago matemático para entender que o valor para fins de imposto sobre doações será muito menor do que o valor anos depois para propósitos de impostos sobre imóveis se o preço das ações da sua empresa tiver sido muito apreciado.
Vimos algumas ilustrações impressionantes de firmas de consultoria contábil e financeira sobre as vantagens do planejamento patrimonial que os executivos de alto patrimônio líquido podem obter com a transferência de opções de ações. Supondo que seus cessionários exerçam a opção quando o preço da ação tiver dobrado aproximadamente, e os cessionários sejam os herdeiros do executivo, o valor líquido para eles (depois de levar em consideração o seu passivo fiscal) é quatro vezes o valor líquido que eles receberiam se você tivesse não transferiu a opção.
No entanto, como explicado abaixo, o IRS fez o caminho para a transferência de opções complexas. Além disso, a decisão de transferir levanta outras questões pessoais para responder.
O que são opções transferíveis e como elas funcionam?
Opções transferíveis são opções de ações não qualificadas (NQSOs) que você pode conceder a certos indivíduos ou entidades permitidas se o plano de ações de sua empresa permitir tais transferências. Os cessionários permitidos geralmente incluem membros da família, fideicomissos para membros da família ou parcerias limitadas, ou outras entidades pertencentes a membros da família.
Em uma simples opção de transferência para um membro da família, você transfere uma opção adquirida para uma criança, neto ou outro herdeiro. A transferência da opção adquirida é tratada como um presente completo para fins de imposto sobre doações.
Em 2018, você geralmente pode dar presentes anuais de até US $ 15.000 (casais de US $ 30.000) para cada donatário. Quaisquer presentes que excedam esses limites anuais agregados vão contra a exclusão de imposto vitalício. Em 2018, a isenção federal para o imposto imobiliário é de US $ 11,2 milhões por pessoa (US $ 22,4 milhões por casal), um grande aumento promulgado sob a Lei de Cortes e Empregos de Imposto. (Em 2017, eram US $ 5,49 milhões para os contribuintes não casados ​​e US $ 10,98 milhões para os contribuintes casados.) Se as transferências de opções excederem esse limite vitalício, os impostos sobre doações no momento da transferência devem ser pagos.
O cessionário do membro da família é o proprietário da opção e decide quando deve exercer a opção. No entanto, o final do seu emprego geralmente encurta o prazo da opção, mesmo que a opção seja mantida pelo cessionário.
Quando o cessionário do membro da família exercer a opção, você (e não o seu familiar) pagará o imposto sobre a renda ordinária sobre o spread entre o exercício e o preço de mercado, como em qualquer exercício do NQSO. Claro, se você não precisa do dinheiro, esse pagamento de impostos reduz ainda mais sua propriedade.
Seu cônjuge afortunado da família recebe as ações sem nenhum imposto de renda, sem outros impostos sobre as opções, e com uma base fiscal igual ao preço da ação no momento do exercício.
Parcerias Familiares Limitadas, Trusts e Caridades Como Cessionários.
Em vez de oferecer opções diretamente aos membros da família, muitos executivos preferem oferecê-los a relações de confiança para os membros da família, como um fundo de anuidade garantido pelo concedente (GRAT). Além disso, os executivos podem transferir opções para uma parceria familiar limitada em troca de interesses limitados de parceria e depois doar os interesses da sociedade limitada aos membros da família.
Tanto os trusts quanto as parcerias familiares limitadas podem fornecer oportunidades para estruturar o presente de forma mais próxima aos seus desejos. Além disso, esses veículos podem ser estruturados para fornecer algumas vantagens de avaliação na redução do imposto sobre doações a pagar.
Geralmente, não é financeiramente sensato transferir opções para instituições de caridade. Ao transferir opções para instituições de caridade, você presenteia um ativo quando seu valor é presumivelmente baixo e, portanto, só pode receber uma dedução de caridade por seu valor naquele momento. Sempre que a instituição de caridade exerce a opção, você permanece responsável pelo imposto de renda sobre o spread.
Se você quiser transferir opções para instituições de caridade, coloque condições suficientes no presente da opção para que ela não seja considerada um presente completo até que a opção seja exercida. Dessa forma, o imposto de renda que você será atingido com o exercício será compensado pela dedução de caridade para o presente.
A Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission - SEC) não permite que os exercícios de caridade de opções transferidas sejam registrados sob o formulário simplificado S-8 para planos de benefícios de funcionários. Um formulário de registro mais extenso seria necessário. Sua empresa pode, portanto, decidir proibir você de transferir opções para instituições de caridade.
Títulos, Impostos e Assuntos Contábeis.
Em geral, as questões de valores mobiliários, tributárias e contábeis foram resolvidas para a transferência de opções de ações não qualificadas para membros da família, fideicomissos para membros da família e parcerias familiares limitadas. A SEC modificou seus formulários para permitir que empresas de capital aberto registrassem as ações recebidas no exercício de opções transferíveis por membros da família, trusts para membros da família e parcerias familiares limitadas. A SEC também mudou sua regra para planos de ações de empresas privadas.
O IRS é menos cooperativo sobre se você pode fazer um presente completo de opções não investidas. A Receita Federal estava preocupada com o fato de os executivos estarem transferindo opções quase que imediatamente após a concessão, quando tinham pouco valor, permitindo que os executivos oferecessem um ativo de valor futuro substancial com pouco custo presente.
Isto levou à Receita do IRS 98-21, que explica como as opções devem ser adquiridas para que a transferência seja um presente completo. A avaliação para propósitos de imposto sobre doações, portanto, não pode ser determinada até que as opções sejam adquiridas, embora nem todos os especialistas concordem com essa decisão. Você, então, incorre em uma obrigação de imposto sobre doações sobre o valor da opção no momento da aquisição, que provavelmente será muito maior do que no momento da transferência da opção.
Portanto, a maioria dos executivos espera para transferir as opções até que elas sejam adquiridas, quando elas estão mais certas do valor para fins de imposto sobre doações. Opções de valorização não são um processo mecânico. Vários modelos de avaliação de opções são usados. (Veja Receita do IRS 98-34.)
As opções de ações de incentivo (ISOs) são intransferíveis. Mas isso geralmente não significa que eles não podem ser transferidos: ao contrário, quando transferidos, eles se transformam em NQSOs e perdem os benefícios fiscais da ISO.
Dez decisões e etapas para transferir opções de ações.
Se você decidir transferir opções para fins de planejamento patrimonial, siga os seguintes passos:
Verifique se suas opções de ações são transferíveis. Se as opções não forem transferíveis, sugira ao comitê de remuneração do conselho de administração ou outro executivo sênior encarregado da remuneração de ações que o plano ou sua concessão seja alterado. Determine o destinatário da opção apropriada. Você provavelmente fará uma criança, neto ou outro herdeiro muito rico. Presentes para indivíduos vêm sem seqüências de caracteres e podem ser usados ​​quando e como essa pessoa determinar. Lembre-se: o cessionário determina, pelo tempo de exercício, quando você reconhecerá a renda ordinária. Considere os benefícios de trusts e parcerias familiares limitadas, como a capacidade de colocar alguns limites no uso dos fundos que eles recebem no exercício das opções e na venda das ações. Execute os números com seus consultores financeiros, usando diferentes suposições sobre o crescimento do preço das ações de sua empresa. Veja se você economizará dólares fiscais significativos ao oferecer opções agora para justificar a desistência do controle sobre eles. Você pode ter que pagar impostos sobre doações no momento em que as opções adquiridas forem transferidas. Seus conselheiros devem verificar se ainda seria melhor pagar esse imposto sobre doações na transferência das opções, do que para o seu estado pagar impostos sobre as opções que poderiam ter sido transferidas. Considere os atuais impostos sobre presentes em relação ao imposto imobiliário esperado no momento da sua morte. (Lembre-se: economias adicionais podem ocorrer, por exemplo, usando uma sociedade limitada.) Determine a avaliação da opção para fins de imposto sobre doações. Avaliação no momento do presente, em comparação com as projeções de impostos imobiliários na morte, fundamentam a decisão financeira que você deve fazer sobre se deseja transferir as opções. Algumas empresas disponibilizam para seus executivos uma avaliação de opções para que haja consistência entre os executivos quanto à avaliação de suas opções. Entenda a desvantagem financeira. Se o preço de mercado das ações da sua empresa não exceder o preço de exercício da opção (ou seja, opções subaquáticas), as opções não serão exercidas. Você não pode recuperar os impostos sobre doações ou as taxas legais e contábeis envolvidas nesta transação. É claro que, se você transferir opções submarinas, elas geralmente terão um valor muito baixo para fins de imposto sobre doações e os ganhos serão do seu herdeiro se o preço subir mais tarde. Transferir as opções adquiridas primeiro. Lembre-se que o IRS não considera uma transferência como um presente completo até que a opção seja aceita. Para evitar surpresas de avaliação, geralmente é preferível transferir opções adquiridas. Você saberá as implicações do imposto sobre doações no momento da transferência, em vez de esperar para determinar o impacto do imposto sobre doações quando as opções forem adquiridas. Plano de responsabilidade de imposto de renda no exercício da opção. Quando o cessionário exerce a opção, você é responsável pelo imposto de renda sobre o spread entre o mercado e o preço de exercício. Sua empresa irá reter ou obter de você os valores apropriados de retenção de imposto de renda. Algumas empresas exigem que os executivos não transfiram uma porcentagem de suas opções como forma de garantir que as opções remanescentes possam ser exercidas para compensar a retenção do imposto de renda ou tomar outras medidas para garantir que os recursos estejam disponíveis. Considere as ramificações e percepções associadas às transferências (por exemplo, as opções serão consideradas para fins de quaisquer diretrizes de propriedade de ações corporativas?). Para fins de compensação por procuração, as opções transferidas geralmente continuarão a ser contadas como suas. Não esqueça as regras da Seção 16 para executivos seniores e diretores. Quando você transfere as opções para um GRAT, você relata esse benefício indireto por um GRAT nos formulários do executivo ou do diretor. Os presentes concluídos precisam ser reportados, mas os relatórios de fim de ano diferidos no Formulário 5 estão geralmente disponíveis. (O Relatório Voluntário Inicial no Formulário 4 é permitido na Tabela II com o código de transação G.) Geralmente, os presentes de boa fé não são tratados como vendas para a regra de recaptura de lucro de balanço (isto é, propósitos de responsabilidade).
Susan Daley é sócia do escritório de advocacia Perkins Coie em Chicago. Este artigo foi publicado apenas por seu conteúdo e qualidade. Nem Susan nem sua empresa nos compensaram em troca de sua publicação.

Posso dar um presente como presente?
Rodgers, Arden.
Sim, você pode dar estoque como um presente. Pode ser uma ótima maneira de incentivar o interesse em investir para uma geração mais jovem. Você pode contatar sua corretora para obter a documentação para fazer a transferência de presente. No entanto, a grande questão é que você deve dar ações como um presente? A resposta gira em torno dos impostos e do uso do presente.
Vamos começar com um simples exemplo contrário. Você decide que quer dar um presente à sua sobrinha e lhe dá um cheque de 14 mil dólares. Neste caso de dar dinheiro, desde que o seu cheque esteja abaixo do valor anual de exclusão de imposto sobre doações de $ 14.000 para 2016, então não há considerações tributárias. Sua sobrinha pode fazer o que quiser com o dinheiro, inclusive pagar a dívida do cartão de crédito, pagar as mensalidades da escola ou investir em ações sem pagar impostos adicionais.
No entanto, suponha que você também possua US $ 14.000 em ações da FaceBook, Inc. compradas por US $ 10.000 a mais do que há um ano. Seu ganho no estoque é de US $ 4.000, também conhecido como ganho de capital, enquanto sua base de custo, o preço de compra, é de US $ 10.000. Você decide dar esse estoque para sua sobrinha em vez de lhe dar um cheque.
Ela está feliz em receber o presente. Mas se ela realmente precisar do dinheiro e quiser pagar as dívidas ou pagar as mensalidades da escola com o seu presente, ela terá que vender as ações, e aí está o problema. O IRS está muito interessado no montante de ganho de capital realizado porque sempre que a ação é vendida, o atual proprietário deve um imposto sobre ganhos de capital sobre o ganho de capital de US $ 4.000.
As taxas federais de ganhos de capital para 2016 são de 0%, 15% ou 20% com uma possível sobretaxa adicional de Medicare de 3,8% é adicionada à taxa máxima. Quando esta ação é vendida, um imposto sobre ganhos de capital federal será devido de um de US $ 0, US $ 600, US $ 800 ou US $ 952, dependendo do suporte de imposto sobre ganhos de capital do vendedor. Se a sua sobrinha estiver no escalão de 15% (um único filer fazendo entre US $ 37.650 e US $ 91.150 em 2016), ela só irá receber US $ 13.400 depois de pagar US $ 600 em impostos.
Você evitou pagar impostos sobre ganhos de capital, mas repassou uma possível cobrança de impostos para sua sobrinha. A boa notícia é que, se a sua sobrinha estiver em uma faixa de imposto menor do que a sua, os impostos totais pagos serão menores. Mas a má notícia é que você deu a ela $ 600 menos do que aparecia.
Portanto, se sua sobrinha precisar do dinheiro e só vender o estoque de presentes, dê a ela o dinheiro, para evitar impostos sobre ganhos de capital e comissões. Mas se você tiver certeza de que ela vai segurar o estoque, compre um novo estoque e transfira para ela. Ao comprar novas ações, sem um ganho de capital, você evita repassar uma obrigação tributária adicional como parte de seu presente.

5 coisas que você deve saber sobre dar ações para caridade.
Doar ações em vez de dinheiro pode ajudá-lo a obter uma redução de impostos maior.
1º de dezembro de 2015.
É melhor dar ações ou dinheiro para uma instituição de caridade? Preciso fazer algo especial para dar estoque?
Veja também: Como aproveitar ao máximo sua doação de caridade.
A melhor estratégia depende de o estoque ter aumentado ou diminuído em valor desde que você o comprou e se você o comprou por mais de um ano. Aqui estão cinco coisas para saber sobre dar ações para caridade para obter o máximo de isenção de impostos.
1. Dar ações apreciadas por mais de um ano é melhor do que dar dinheiro. Se você doar ações que tenham aumentado de valor desde que você as comprou há mais de um ano - e se você especificar deduções -, poderá fazer uma dedução de caridade para o valor justo de mercado da ação no dia em que a doar. Você também evitará impostos sobre ganhos de capital sobre o aumento do valor ao longo do tempo, que teria que pagar se vendesse as ações e depois desse à instituição de caridade o dinheiro obtido. Você pode deduzir o valor justo de mercado somente se você mantiver as ações por mais de um ano antes de doar. Se você o realizou por menos de um ano, sua dedução é limitada à sua base de custo - o que você pagou pela ação - e não ao valor atual.
2. Se for um estoque perdido, é melhor vendê-lo e dar o dinheiro. Se a ação perdeu valor, é melhor vender a ação primeiro e dar o dinheiro para a instituição de caridade. Você ainda poderá deduzir sua doação de caridade se relacionar, mas também poderá incorrer em uma perda de capital ao vender o investimento.
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3. Pergunte à instituição de caridade e corretora sobre o procedimento e prazo para dar estoque. A maioria dos bancos e corretoras exige uma carta de instrução ou carta de autorização para transferir as ações para instituições de caridade, e uma empresa de fundos mútuos pode ter uma forma especial. É uma boa ideia começar o processo pelo menos uma semana antes de 31 de dezembro, portanto, a transferência tem muito tempo para ser concluída durante as férias. Jane Wilton, conselheira geral do New York Community Trust, recomenda a transferência de ações de fundos mútuos algumas semanas antes. "Algumas empresas de fundos mútuos são mais rápidas do que outras", diz ela.
4. Você pode comprar mais tempo com um fundo de doador. Se você deseja transferir compartilhamentos quando o valor atinge um determinado nível, mas deseja tempo extra para decidir qual instituição beneficente oferecer suporte, é possível fornecer as ações a um fundo assessorado por doadores. Você geralmente precisa de US $ 5.000 a US $ 10.000 para abrir um fundo assessorado por doadores em uma corretora, empresa de fundos mútuos ou fundação comunitária. Você pode ter uma dedução de caridade quando você dá as ações para o fundo de doador, mas você tem tempo ilimitado para decidir quais instituições de caridade para apoiar. O fundo assessor doador também pode aceitar ações de capital fechado, imóveis e outros investimentos complexos. Ver Fundos Recomendados por Doadores: Quebra de Imposto Agora, Caridade Posteriormente para mais informações.
5. O momento pode ser complicado se você doar sua distribuição mínima exigida de uma conta de aposentadoria. Se você gostaria de transferir seu RMD para caridade, adie seu RMD até que o Congresso aprove a lei que o permite para 2015. Nos últimos anos, pessoas com mais de 70 anos conseguiram transferir até US $ 100.000 de suas IRAs para impostos de caridade. - livre. O presente conta como a distribuição mínima exigida para o ano, mas não está incluída no rendimento bruto ajustado. Essa pode ser uma ótima maneira de evitar o pagamento de impostos em seu RMD se você quiser dar suporte a uma instituição de caridade, além de conceder um incentivo fiscal, mesmo que você não especifique suas deduções.
Mas o Congresso geralmente espera até o final do ano para estender a lei. Para contar com o incentivo fiscal, você geralmente precisa transferir o dinheiro diretamente do IRA para a instituição de caridade e não pode tocá-lo primeiro. Por isso, é uma boa ideia esperar até o Congresso aprovar a lei para 2015 antes de aceitar seu RMD. Mas se o Congresso ainda não tiver agido em meados de dezembro, pergunte ao seu administrador do IRA quanto tempo você pode esperar e ainda cumprir o prazo do RMD. Se você não receber o dinheiro até 31 de dezembro, pode ser necessário pagar uma multa de 50% do valor que deveria ter recebido, mas não o fez. Veja Transferências isentas de impostos de IRAs para instituições de caridade ainda estão em espera para mais informações.

Doando ações para caridade.
Aumente sua doação para caridade & mdash e sua dedução fiscal com uma estratégia simples.
Faça um impacto maior, doando títulos de longo prazo valorizados, incluindo ações, títulos e fundos mútuos, diretamente para instituições de caridade. Em comparação com a doação de dinheiro, ou a venda de valores mobiliários valorizados e a contribuição dos resultados após impostos, você poderá aumentar automaticamente sua doação e sua dedução fiscal.
Como funciona?
É simples e fácil. Quando você doa ações para instituições de caridade, geralmente você tem uma dedução de impostos para o valor justo de mercado. E como você está doando ações, sua contribuição e dedução fiscal podem aumentar instantaneamente em mais de 20% 1. Você prefere doar títulos ou fundos mútuos? Os mesmos benefícios se aplicam.
Um presente maior e uma dedução maior.
Considere este exemplo de doação de ações para caridade com uma conta de doação na Fidelity Charitable:
1 Isso pressupõe que todos os ganhos realizados estão sujeitos à taxa máxima federal de ganhos de capital a longo prazo de 20% e à sobretaxa de Medicare de 3,8%, e que o doador originalmente planejava vender a ação e contribuir com as receitas líquidas (menos as mais-valias tax e Medicare) à caridade.
2 Custo Total Base de Ações é a quantia de dinheiro que você investiu nas ações de um determinado fundo ou título individual. Ele representa a quantia básica em dólar que, quando comparada ao preço pelo qual você vende suas ações, informa quanto de ganho ou perda de capital você percebeu.
3 Isso pressupõe que todos os ganhos realizados estão sujeitos à taxa máxima de imposto sobre ganhos de capital federais de longo prazo de 20% e à sobretaxa do Medicare de 3,8%. Isso não leva em conta impostos estaduais ou locais, se houver.
4 A quantia da doação proposta é o valor justo de mercado dos valores mobiliários valorizados que têm mais de um ano que você está considerando doar.
O que esse financiamento extra pode significar para caridade?
Dependendo das organizações sem fins lucrativos que você escolher apoiar, seu presente pode ser transformado. Aqui está um exemplo:

Planejamento de Caridade para Opções de Ações de Empregados e Ações Opcionais.
Planejamento de Caridade para Opções de Ações de Empregados e Ações Opcionais.
Um relatório recente da firma de investimentos de Nova York, Sanford C. Bernstein and Co., Inc., afirma que aproximadamente 45% da remuneração de funcionários está em opções de ações. Esse aumento no interesse em opções de ações significa que o planejador de doações de caridade e o planejador imobiliário precisam conhecer as regras básicas sobre as opções de ações, e como elas podem ser tratadas no planejamento de doações de caridade e no planejamento patrimonial. 1
Opções de ações.
Opções de compra de ações são um direito contratual dado por uma empresa a um empregado (e, às vezes, a um contratado independente) para comprar ações da corporação a um preço declarado por ação por um determinado período de tempo. Existem dois tipos básicos de opções.
Opções não estatutárias (não qualificadas) [IRC & sect; 83]: Geralmente, este tipo de opção não é tributável a um funcionário quando concedido, a menos que a opção tenha um valor prontamente determinável (ou seja, ele é realmente negociado em um mercado de títulos estabelecido) no momento da concessão. A remuneração é realizada quando a opção é exercida ou "descartada de outra forma". A compensação é igual à diferença entre o valor justo de mercado da ação no momento do exercício e o preço de exercício.
Um funcionário pode optar por reconhecer o rendimento de compensação na concessão, fazendo uma IRC & seita; 83 (b) eleição. Isso raramente é feito, no entanto, devido à dificuldade em determinar o valor dessas opções. Nenhuma renda será então realizada em seu exercício subseqüente.
Opções estatutárias: Isso inclui opções de ações de incentivo (ISOs) e planos de compra de ações para funcionários. Uma ISO é uma opção compensatória em que o empregador concede ao empregado o direito de comprar as ações do empregador em algum momento no futuro a um preço especificado. Em geral, as ISOs não podem ser concedidas a um indivíduo que, na época, detenha mais de 10% do poder de voto da corporação. Regras de atribuição aplicáveis. E não mais do que US $ 100.000 de doações da ISO para qualquer funcionário podem se tornar exercíveis pela primeira vez em qualquer ano civil. [IRC & sect; 442 (d)]
Um plano de compra de ações para funcionários é usado pelos empregadores como um método para que os funcionários comprem ações do empregador geralmente usando deduções de folha de pagamento para pagar as ações.
Esses planos concedem opções aos funcionários para comprar ações da empresa. Qual é o preço da opção e quando a opção é concedida são variáveis. Alguns empregadores patrocinam ofertas a todos os funcionários de ações a um determinado preço, e o funcionário pode aceitar a oferta e receber ações quando o preço da oferta for pago. Outros planos podem fornecer que as deduções da folha de pagamento de um empregado sejam usadas para comprar ações em um horário especificado (como o final de cada trimestre do calendário). Deduções de folha de pagamento que não foram suficientes para comprar uma parte integral das ações podem ser transportadas para o próximo período de compra.
A característica mais importante de um plano de compra de ações é que ele pode oferecer opções com um preço de opção entre 85% e 100% do valor justo de mercado da ação, seja no momento da concessão ou no exercício.
Entre outros requisitos, o empregado (oponente) não será tributado sobre a concessão ou o exercício de uma opção estatutária, desde que a opção:
está escrito; não é transferível pelo locatário (exceto pela vontade ou pelas leis de descida e distribuição); e é exercível, durante o tempo de vida do oponente, somente pelos oponentes. [Regs. & sect; 1,421-7 (b); IRC e seita; 422 (b) (6) e 423 (b) (9)]
Tratamento Tributário Geral: O empregado não reconhece o rendimento de compensação tributável no momento em que a opção é concedida ou no momento em que a opção é exercida (a menos que seja exercida mais de três meses após a saída do emprego). O preço para tal evitação é que o funcionário não deve descartar as ações até o prazo de dois anos a partir da data em que a opção foi concedida ou um ano a partir da data em que o funcionário recebeu as ações durante o exercício. Uma disposição inclui uma venda, troca ou presente.
Se o empregado dispuser o estoque antes do período de manutenção, ele deve reconhecer como renda compensatória a diferença entre o preço de exercício da opção e o valor justo de mercado da ação no momento do exercício da opção. Além disso, ele reconhecerá renda igual à diferença entre sua base no estoque (o preço de exercício aumentado pelo valor incluído na renda bruta como remuneração) e a quantia que ele recebe na alienação.
Se o empregado esperar pelo descarte das ações até o final do período de manutenção, não haverá renda compensatória, mas haverá possíveis ganhos de capital (a médio ou longo prazo, dependendo de quanto tempo o estoque é mantido). Os ganhos de capital seriam a diferença entre o valor recebido na disposição sobre a base do estoque (ou seja, o valor que o empregado pagou ao exercer a opção).
Implicações do Imposto Mínimo Alternativo (AMT) para os ISOs: Embora o exercício de um ISO não resulte em lucro tributável corrente, há implicações em relação ao AMT. Ao calcular a receita para fins de AMT, a diferença entre o valor justo de mercado e o preço de exercício será considerada parte da renda AMT.
Em 1998, a A exerce 1.000 opções de ações da X Corporation a US $ 50 por ação, quando o valor justo de mercado das ações da X Corporation era de US $ 75. No cálculo do A's AMT, $ 25.000 serão adicionados como um item de ajuste. Se A fizer uma alienação desqualificante das ações da ISO em 1999, os US $ 25.000 que foram reconhecidos como remuneração compensatória em 1998 não serão refletidos no cálculo do lucro tributável para fins de AMT em 1999. Se, no entanto, A vender todo o seu estoque ISO após o vencimento do período de titularidade da ISO a $ 100 por ação, o ganho na venda de ações para fins de AMT seria $ 25.000 ($ 100.000 de venda, menos $ 50.000 [a base de custo do estoque] e menos $ 25.000 [o valor anteriormente reconhecido como Renda AMT]).
Período de manutenção: O período de manutenção do tratamento de ganhos de capital não começa até que a opção seja exercida. Consequentemente, as ações devem ser mantidas pelo menos 12 meses após o exercício para obter tratamento de ganhos de capital a longo prazo com uma alíquota máxima de 20%. De onde vem o dinheiro para o exercício?
Disposição do estoque de opções.
Geralmente, uma disposição é qualquer venda, troca, presente ou transferência de título legal da ação. IRC e seita; 424 (c) prevê algumas exceções:
Transferir de um falecido que possuísse ações ISO para uma propriedade, ou uma transferência por legado ou herança. Troca de estoque ISO em certas transações de não reconhecimento (por exemplo, reorganização). Promessa ou hipoteca não é uma disposição, mas a transferência de acordo com a promessa ou hipoteca é uma disposição. Entre cônjuges incidentes ao divórcio. Aquisição em conjunto com direito de sobrevivência. Mudança na propriedade conjunta é disposição. Contribuinte em falência. O IRS determinou que: A compra de uma opção de compra não é uma disposição. [Rev. Rul. 59-242, 1959-2 C. B. 125] A venda a descoberto sobre ações opcionais é uma disposição. [Rev. Rul. 73-92, 1973-1, C. B. 208]
Alternativas de caridade.
Doação de Ações Adquiridas de Caridade (Intervivos ou Testamentárias): Enquanto o funcionário possuir as ações para o período de manutenção exigido - pelo menos dois anos após a concessão da opção, mas também mais de um ano após o seu exercício - o O presente está sujeito às mesmas regras de dedutibilidade que qualquer presente de propriedade de ganho de capital a longo prazo: uma dedução de caridade a valor justo de mercado, sujeito ao teto de 30%, e nenhum ganho de capital imputado ao doador.
Confiança do Remanescente de Caridade: Após o período de manutenção, um funcionário contribui com as ações adquiridas para um fundo beneficente restante, e o fiduciário vende ações. Outra opção é o funcionário estabelecer um saldo de caridade com outros ativos para compensar o ganho relacionado ao exercício da opção.
Confiança de Liderança Beneficente: Um funcionário estabelece um fundo de caridade com dinheiro em caixa de venda ou com outros ativos para compensar o ganho relacionado ao exercício da opção.
Anuidade de Doação de Caridade: Um funcionário transfere ações para instituições de caridade em troca de uma anuidade.
Presentes vitalícios: Os presentes vitalícios são um elemento importante do planejamento imobiliário. Ativos com significativo potencial de valorização são propriedades atrativas para doações. As opções geralmente preenchem a conta a esse respeito. No entanto, o presente não é concluído até que o funcionário realize serviços que sejam uma pré-condição para o exercício da opção. [Rev. Rul. 98-21]
Implicações Fiscais para o Titular da Opção: Uma transferência por presente não é considerada disposição porque não está à distância. [Reg. & sect; 1.83.7 (a)] O cedente, e não o cessionário, reconhece o rendimento ordinário em exercício. O cessionário se beneficia porque a opção se valoriza sem estar sujeita a imposto de renda. O pagamento do imposto de renda sobre o exercício não deve ser considerado mais um presente sujeito ao imposto sobre doações.
Implicações Fiscais para Cessionário: No exercício da opção, o cessionário obtém a base de custo igual à soma da contraprestação paga pelo cessionário sobre o exercício e a quantia de renda realizada pelo doador. O cessionário reconhece ganhos de capital (ou perda) somente após a venda das ações adquiridas. O período de espera começa na data do exercício.
Restrições à Lei de Valores Mobiliários.
Lei Federal: Para aqueles empregadores cujas ações estão sujeitas aos regulamentos da SEC, existem três principais questões de direito de títulos que devem ser consideradas no estabelecimento de um plano de 153: registro de títulos, divulgação de procuração e "lucros de curto prazo". As ações a serem oferecidas sob o plano de opções devem ser registradas, geralmente através do preenchimento de um formulário S-8. Os participantes receberão informações sobre o plano da ISO e sua operação, embora essas informações não precisem necessariamente ser um documento separado para fins de lei de valores mobiliários. As declarações de procuração anuais devem divulgar a existência e os detalhes de um plano da ISO, bem como as opções de ações concedidas ou exercidas pelos conselheiros e diretores.
Under & sect; 16 (b) do Securities Exchange Act, um diretor, diretor ou proprietário de mais de 10% ou mais das ações de uma empresa (insider) pode ser processado por um acionista por quaisquer lucros realizados pelo insider para uma compra ou um venda de uma ação da empresa dentro de um prazo de seis meses (lucro curto do swing).
A Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission) alterou suas regras com relação ao passivo de "lucro por balanço curto" em vigor a partir de 1º de maio de 1991. SEC Rel. 28869 (2/8/91) prevê que a outorga da opção é considerada uma compra de ações da empresa para determinação de "lucros de curto prazo".
No entanto, o subsídio está isento do passivo de "lucro por balanço curto" se estiver de acordo com um plano de benefícios por escrito que seja aprovado pelos acionistas e que especifique a base para determinar a elegibilidade para participar do plano, e que:
um comitê de pessoas desinteressadas administra o plano, tomando decisões relativas ao preço, quantia e prazo das concessões e concessões de valores mobiliários; ou uma fórmula predetermina o preço, a quantia e o prazo dos prêmios que podem ser concedidos aos diretores e conselheiros.
O plano, ou um contrato por escrito, com o funcionário também deve prever que os títulos derivativos não sejam transferíveis, exceto pela vontade ou pelas leis de descida ou distribuição, ou de acordo com uma ordem qualificada de relações domésticas.
SEC Regra 144 Ações: Independentemente de serem negociadas publicamente ou não, os valores mobiliários estão sujeitos a certas regras da Comissão de Valores Mobiliários sobre sua venda se forem adquiridos, direta ou indiretamente, em uma transação ou cadeia de transações que não envolva oferta pública ( caso em que eles são "títulos restritos") de: 1) a empresa emissora; ou 2) um indivíduo ou empresa afiliada à empresa emissora (geralmente incluindo diretores e diretores da empresa, caso em que eles são "títulos de controle"). A Norma 144 da SEC fornece um porto seguro para a venda desses títulos se todas as condições da regra forem atendidas.
Geralmente, a Regra 144 exige que uma instituição de caridade e seu doador em conjunto tenham que manter títulos restritos por um período mínimo de um ano antes de sua venda, de acordo com a regra. Também impõe uma limitação de valor sobre a quantidade de títulos que podem ser vendidos por afiliadas da empresa durante um período de três meses e pode exigir a agregação das vendas da instituição de caridade com os doadores. Informações atuais adequadas sobre a empresa emissora devem estar arquivadas na SEC. A SEC, bem como a principal bolsa nacional na qual os valores mobiliários estão listados, devem ser notificados da venda.
As leis de valores mobiliários geralmente não proíbem opções de doação, mas as restrições de doadores à venda se aplicam ao donatário (incluindo caridade).
Títulos de capital aberto e fundações privadas.
A regra de que um doador recebe uma dedução de caridade de valor justo de mercado para fins de imposto de renda para doações de ações negociadas publicamente a uma fundação privada é agora permanente e retroativa a 30 de junho de 1998.
O "CHESOP"
O ESOP é um plano de benefícios do empregado, com contribuição fiscal definida, pelo qual, em troca do cumprimento de certas regras que protegem os interesses dos participantes do plano, os patrocinadores do ESOP recebem vários benefícios fiscais. Normalmente, para criar um ESOP, a empresa cria um fundo fiduciário para os funcionários e o financia por um, ou uma combinação dos seguintes métodos dedutíveis:
contribuindo com ações da empresa; contribuir com dinheiro para comprar ações da empresa; ou fazer com que o plano pegue dinheiro emprestado para comprar ações com a empresa e, em seguida, fazer pagamentos a um fundo ESOP para pagar o empréstimo.
O empregador pode deduzir (dentro dos limites) as contribuições para um ESOP, incluindo o principal e os juros sobre os recursos do empréstimo que o ESOP usa para comprar ações da empresa. O empregador geralmente pode deduzir dividendos em dinheiro razoáveis, se pagos a um ESOP e usados ​​para pagar o empréstimo do ESOP ou repassado aos participantes em ações mantidas pelo ESOP.
Os acionistas de uma companhia de capital fechado podem adiar a tributação sobre o ganho resultante da venda de ações da empresa para um ESOP, desde que o ESOP detenha 30% ou mais das ações de uma empresa após a venda, reinvestindo as receitas de venda em propriedades qualificadas substitutas. ) consistindo em ações ou títulos em empresas operacionais nos Estados Unidos.
Um CHESOP é uma combinação de um ESOP e um presente para caridade. A maneira mais simples de implementar isso é fazer com que o acionista doe seu estoque privado a uma instituição sem fins lucrativos, que então vende as ações para um ESOP estabelecido pela empresa. O doador obtém uma dedução de caridade pelo valor justo de mercado e evita ganhos de capital na valorização, ou o proprietário das ações pode usar o produto da venda para um ESOP para comprar um QRP e depois dar o QRP a uma instituição de caridade qualificada. O indivíduo detém o QRP com o mesmo período de permanência e base da ação vendida ao ESOP, mas evita ganhos de capital e obtém a dedução integral do valor justo ao dar QRP a instituições de caridade ou, talvez, a um fundo beneficente qualificado, mantendo um fluxo de renda.
Conclusão.
O estudo de caso a seguir, o Anexo A, demonstra uma variedade de opções ao vender ações. A discussão inclui a venda de ações no mesmo ano com contribuições em dinheiro para um trust de renda vitalícia, trust de caridade e anuidade. Também é mostrada a venda de ações após 18 meses com contribuições para um trust de renda vitalícia, trust de caridade e anuidade. Acreditamos que as comparações falam por si.
Harry e Phyllis, ambos com 65 anos, possuem opções de ações de incentivo no valor de US $ 750.000. Eles pretendem exercer suas opções e, em seguida, manter as ações por pelo menos 12 meses ou vendê-las antes.
As perguntas que eles enfrentam são:
Quais são as consequências do exercício da opção? Quais são as consequências da venda do estoque dentro de 12 meses após o exercício? Quais são as consequências de vender as ações mais de 12 meses após o exercício? Existem outras oportunidades de planejamento?
Além das opções, Harry e Phyllis possuem US $ 1,5 milhão de outros ativos. Para este estudo de caso, vamos supor que os ativos remanescentes geram renda não tributável para esse casal. No geral, eles procuram o seguinte:
maximizar os benefícios fiscais; para aproveitar mais fluxo de caixa; para minimizar impostos imobiliários; prover as crianças; e prover caridade.
Suponha que Harry e Phyllis exerçam 10.000 opções de ações da X Corporation a US $ 25,00 por ação, quando o valor justo de mercado das ações da X Corporation for US $ 75,00 por ação. Suponha ainda que as ações da X Corporation valham $ 100,00 por ação 12 meses após o exercício.
Escolha 1: Análise do exercício e venda de ações no mesmo ano.
Escolha 2: Análise do exercício e venda de ações no mesmo ano seguido por contribuição de dinheiro para 7% Charitable Remainder Trust.
Escolha 3: Análise do Exercício e Venda de Ações no Mesmo Ano Seguidas de Contribuição para o Fundo de Caridade.
Escolha 4: Análise do exercício e venda de ações no mesmo ano seguido por contribuição para a caridade em troca de anuidade de presente de caridade.
Escolha 5: Análise do exercício seguido da venda de ações após 12 meses.
Escolha 6: Análise do exercício seguido pela contribuição do estoque após 12 meses a 7% Confiança Restante de Caridade.
Escolha 7: Análise do exercício seguido pela contribuição do estoque após 12 meses para a caridade em troca de anuidade de presente de caridade.

Planejamento de Caridade Prático para Opções de Ações do Empregado.
Planejamento de Caridade Prático para Opções de Ações do Empregado.
Devido às regras complexas que regem a tributação de opções de ações, um planejamento cuidadoso é essencial quando se considera uma contribuição beneficente de opções de ações ou de ações adquiridas por meio do exercício de opções de ações. Neste artigo do Estate Planning Journal, o advogado Richard L. Fox navega pelas oportunidades e obstáculos que acompanham esses ativos.
Este artigo foi reimpresso com a permissão da editora da revista ESTATE PLANNING, um periódico mensal sobre estratégias para salvar impostos, aumentar a riqueza e gerenciar ativos publicados pela RIA sob a marca WGL. A cópia ou distribuição sem a permissão do editor é proibida. Para assinar o PLANEJAMENTO IMOBILIÁRIO ou outros periódicos da RIA, ligue para 800.950.1216 ou visite o site www. riahome. com/journals/. Para informações sobre PLANEJAMENTO IMOBILIÁRIO, clique aqui.
As opções de ações de funcionários têm tradicionalmente sido uma das formas mais populares de remuneração diferida usada por corporações. À luz da promulgação do American Jobs Creation Act de 2004 ("AJCA"), que impõe restrições substanciais a outras formas de compensação diferida, as opções de ações tendem a se tornar ainda mais amplamente usadas como forma de compensar os funcionários. 1 Dada a riqueza substancial frequentemente associada às opções de ações dos empregados e ao estoque adquirido mediante o exercício de tais opções, tanto os planejadores quanto as instituições beneficentes devem estar cientes das potenciais ramificações tributárias adversas quando os doadores estão contemplando o uso de opções de ações inerentemente valiosas para promover suas doações filantrópicas. Este artigo explora as questões a serem consideradas neste contexto, incluindo as potenciais armadilhas que existem para um doador desavisado que contribui para opções de ações de funcionários filantrópicos ou ações adquiridas mediante o exercício das opções, sem analisar ou planejar totalmente as conseqüências fiscais resultantes. 2
Informações sobre opções de ações para funcionários.
Uma opção de compra de ações do funcionário proporciona a um funcionário corporativo o direito contratual de comprar ações da corporação a um preço específico, normalmente chamado de "preço de exercício", durante um período de tempo determinado. 3 Como o preço de exercício permanece fixo, uma opção de ações para funcionários torna-se inerentemente mais valiosa, pois o valor justo de mercado ("FMV") da ação sujeita à opção aumenta durante o prazo da opção.
O Internal Revenue Code geralmente cria duas categorias de opções de ações para funcionários: opções de ações de incentivo ("ISOs") e opções de ações não qualificadas ("NQSOs"). 4 As ISOs fornecem certas vantagens de imposto de renda que não estão disponíveis para NQSOs, embora, em troca de tal tratamento favorável, as ISOs estejam sujeitas a certas condições e limitações não aplicáveis ​​a NQSOs. 5
Além das regras aplicáveis ​​sob o Internal Revenue Code, ISOs e NQSOs estão sujeitos aos termos e condições de seus respectivos documentos de plano subjacentes. Esses documentos do plano geralmente incluem provisões destinadas a promover o propósito subjacente de outorga de opções de ações para empregados, que é fornecer ao empregado um incentivo para contribuir para o crescimento contínuo do valor da corporação no longo prazo. Por esse motivo, os documentos do plano muitas vezes impõem requisitos de aquisição antes que as opções possam ser exercidas e podem impedir que o funcionário transfira as opções durante a vida, incluindo transferências para instituições de caridade. 6 É de suma importância, portanto, ao planejar o uso de opções de compra de ações, considerar cuidadosamente os termos e condições específicos dos documentos de planejamento aplicáveis.
Os ISOs, pelos seus termos, não podem ser transferidos por um funcionário durante a vida, evitando assim a possibilidade de transferência inter-vivos dessas opções para qualquer cessionário, incluindo uma instituição de caridade. ISOs podem ser transferidos por uma disposição testamentária, no entanto. Embora os ISOs não possam ser contribuídos para uma instituição de caridade durante a vida, a ação adquirida com o exercício de uma ISO pode ser contribuída, sujeita a certos requisitos de período de retenção, a fim de evitar o conseqüente impacto negativo do imposto de renda.
Enquanto um documento de plano pode permitir transferências entre vivos de NQSOs para vários transferidos permitidos (incluindo instituições de caridade), ou o plano pode ser alterado para prover tais transferências, as conseqüências do imposto de renda associadas às NQSOs não podem ser transferidas, portanto o empregado permanece responsável pelo pagamento. imposto de renda associado ao exercício de um NQSO - não importando quando as opções são exercidas ou por quem. 7 Isso pode produzir um resultado favorável se um NQSO for transferido para uma criança ou outro membro da família que o funcionário pretenda se beneficiar. 8 Por outro lado, isso poderia levar a um resultado desastroso e presumivelmente imprevisto para um doador desavisado que contribui com NQSOs para sua instituição de caridade favorita, apenas para saber subsequentemente que ele é pessoalmente responsável por impostos de renda substanciais resultantes do posterior exercício das opções da instituição beneficente. .
Moreover, unless the employee retains control over the exercise of the NQSOs after their contribution, it appears that any available charitable income tax deduction attributable to the contribution of an NQSO is limited to the employee's tax basis (which is likely to be zero), despite the ordinary income required to be recognized by the employee upon exercise by the charity. For this reason, NQSOs are generally not good candidates for lifetime charitable giving, although they are an ideal asset for testamentary charitable planning. Nevertheless, it is possible to combine other charitable giving techniques with the exercise of NQSOs during an employee's lifetime, so as to further an employee's philanthropic intentions while sheltering the income tax liability otherwise triggered upon the exercise of the NQSOs.
Income tax consequences generally. An ISO is an option granted pursuant to a plan adopted by an employer that meets all the statutory requirements imposed under Section 422. 9 No income tax consequences result when an ISO is granted to the employee. Similarly, there are no income tax consequences to the employee upon the exercise of an ISO, even though the FMV of the stock acquired upon exercise may be substantially greater than the strike price paid for the stock. 10 Instead, only a subsequent disposition of the stock triggers income tax consequences, and the income realized from such disposition generally is characterized as capital gain.
If the employee disposes of the stock within two years from the date of the grant of the option or within one year after the stock is acquired upon exercise of the option, a "disqualifying disposition" results. In that case, the employee must recognize ordinary income 11 in the year when the disqualifying disposition occurs, in an amount equal to the excess of the FMV of the stock at the time the ISO was exercised over the strike price paid for the stock. 12 This income, which is added to the tax basis of the stock acquired on exercise, 13 is equal to the bargain element of the stock purchase.
Example 1. On 1/1/05, the ABC Corporation grants Henry, an employee of the company, an ISO under which Henry can purchase 1,000 shares of ABC stock at $10 per share over a ten-year period. On 6/30/05, when the FMV of the ABC stock is $20 per share, Henry exercises the option to purchase all 1,000 shares by paying $10,000 for stock having an FMV at that time of $20,000. Henry recognizes no income tax consequences upon the grant of the option or upon the exercise of the option. 14
Example 2. The facts are the same as in Example 1, except that Henry sells all 1,000 shares of the ABC stock on 11/30/06 for $25 per share. Because the sale of the ABC stock occurs within two years following the grant of the option, the sale constitutes a "disqualifying disposition." Accordingly, for the taxable year 2006, Henry must recognize ordinary income equal to $10,000-i. e., the excess of the $20,000 FMV of the ABC stock upon exercise over the $10,000 strike price; the $20,000 FMV represents Henry's tax basis in the 1,000 shares of stock acquired upon exercise of the option. The difference between the $25,000 sale price and the $20,000 tax basis is long-term capital gain because Henry held the ABC stock for more than one year after the exercise of the ISO.
Example 3. Assume the same facts as in Example 1, except that Henry sells all 1,000 shares of the ABC stock on 1/1/09 for $35 per share. In this case, Henry has held the stock for a sufficient period of time (i. e., more than two years after the grant of the ISO and more than one year after the acquisition of the stock upon exercise of the ISO) to avoid causing the sale to constitute a "disqualifying disposition." Accordingly, for the taxable year 2009, Henry recognizes long-term capital gain on the sale of the stock equal to $25,000-i. e., the excess of the $35,000 sale price over the $10,000 strike price paid by Henry. Henry recognizes no ordinary income.
Prohibitions on lifetime transfers of ISOs to charity. An ISO is not transferable by the individual holding the option other "than by will or the laws of descent and distribution," thereby foreclosing the possibility of lifetime transfers of ISOs to charity. 15 If an employee dies while holding an ISO that is transferable by will or the laws of descent and distribution, the option retains its status as an ISO. Consequently, the same favorable ISO rules apply to the estate of the employee or anyone who has acquired the ISO as a result of a bequest or inheritance or otherwise by reason of the death of the employee, subject to two exceptions which liberalize the rules otherwise applicable to an employee. 16
Under the first exception, the option need not be exercised within three months of the termination of the employment of the deceased employee. 17 Second, the estate or other person acquiring the ISO is not subject to the holding period requirements otherwise applicable in order to be accorded ISO tax treatment. 18 Provided the plan otherwise permits, an ISO may be used as a funding source for a charitable bequest, although the retention of ISO tax benefits is not particularly relevant to a charity, which is exempt from tax under Section 501(a). 19 Stock previously acquired upon the exercise of an ISO can be bequeathed to charity upon an employee's death without resulting in a disqualifying disposition, no matter how long the employee held the stock following the exercise of the ISO. 20
Contributions of stock acquired pursuant to exercise of ISOs. Although an ISO cannot be transferred to a charity during an employee's lifetime, the stock acquired pursuant to the exercise of an ISO can be contributed to charity as an inter vivos gift. In determining whether a "disqualifying disposition" occurs, however, a "disposition" is broadly defined to include "a sale, exchange, gift, or a transfer of legal title." 21 Although certain transactions are excepted from the meaning of "disqualifying distribution" under Section 424(c)(1), a contribution to charity is not one of the enumerated exceptions. Accordingly, a charitable contribution of stock results in a disposition for this purpose. 22
Stock acquired pursuant to an exercise of an ISO, which is subsequently contributed to a charity within two years from the date the option was granted or within one year after the stock was acquired, therefore, results in a disqualifying disposition. If a disqualifying disposition occurs as a result of a charitable contribution of stock acquired through exercise of an ISO, the income tax consequences are as follows:
The employee is required to recognize ordinary income in the taxable year of the contribution in an amount equal to the excess of the FMV of the stock at the time the ISO is exercised over the strike price. If the stock contributed to charity was held for more than one year following the exercise of the option, the available charitable income tax deduction may be based on the FMV of the stock at the time of the contribution, 23 even though a disqualifying disposition occurs. If the stock contributed to charity was held for one year or less following the exercise of the option, the maximum charitable income tax deduction is the FMV of the stock at the time the stock option is exercised, because any subsequent appreciation from the date of exercise through the date of the contribution would be subject to the reduction rules of Section 170(e)(1)(A). 24
Because a disqualifying distribution can result upon a charitable contribution of stock acquired pursuant to an ISO, such stock should generally be held for more than two years from the date of the grant and one year from the date of the exercise before it is contributed. 25 Otherwise, the donor will recognize ordinary income upon the contribution of the stock. In addition, if a disqualifying distribution results from the contribution occurring within one year of the exercise of the ISO (as opposed to resulting from the contribution being made within two years of the date of the grant of the ISO), the amount of the charitable income tax deduction will be limited to tax basis, notwithstanding that the FMV of the stock may be significantly greater. 26.
The above rules apply to transfers to charitable split-interest trusts as well. For example, in Ltr. Rul. 9308021, the taxpayer proposed to transfer to a charitable remainder trust ("CRT") stock acquired pursuant to the exercise of an ISO. Where the stock to be contributed would not meet the requisite holding period, the IRS ruled that the "Taxpayer must include in gross income the difference between the fair market value of the stock at the date the options were exercised and the exercise price." The IRS also found that this "amount will be includible in the Taxpayer's gross income for the taxable year in which the stock is transferred to the trust." Where the ISO requisite holding period would be met, the IRS ruled that "no income will be recognized by the Taxpayer" upon the transfer to the CRT.
NQSOs may be transferred during an employee's lifetime because, unlike ISOs, there is no prohibition on lifetime transfers under the Internal Revenue Code. Nevertheless, the specific terms of the stock option plan govern the permissibility of transfers of stock options issued under the plan and, therefore, such terms should be reviewed prior to any contemplated transfer. For example, the terms of the plan may allow transfers only to family members or to legal entities established for the benefit of family members, thereby preventing transfers of the stock options to charity. Alternatively, the terms of the plan may permit charitable transfers, but only with the consent of the board of directors or a committee of the board.
Unlike an ISO, the income tax consequences of which are governed by Sections 421 and 422, the income tax consequences with respect to NQSOs are governed by Section 83. Under Section 83, an employee generally does not recognize taxable income upon the grant of a nonqualified stock option. An exception to this general rule exists where the stock option has a readily ascertainable value, which requires that it be actively traded on an established securities market or meet all the following four conditions: (1) the option is transferable; (2) the option is exercisable immediately in full; (3) the option or the property subject to the option is not subject to any restriction or condition (other than a lien or other condition to secure the payment of the purchase price) which has a significant effect on the FMV of the option; and (4) the FMV of the option privilege is readily ascertainable. 27
As a general rule, NQSOs granted to employees are not the type of options that are actively traded on an established securities market and will fail one or more of the above four requirements. Hence, in the usual situation, no taxable income will be recognized by an employee upon receipt of an NQSO. Unlike in the case of an ISO, when an employee subsequently exercises an NQSO, ordinary income must be recognized in an amount equal to the excess of the FMV of the stock at the time of exercise over the strike price. 28.
As further discussed below, although NQSOs are not attractive for lifetime charitable giving, they are excellent candidates for testamentary bequests to charity. Moreover, the stock acquired on the exercise of an NQSO can be an ideal asset for charitable giving. Even if such stock is not held for a one-year period prior to its contribution to charity, the income tax charitable contribution deduction will equal the FMV of the stock on the exercise (or the FMV of the stock at the time of the contribution, if lower). 29 If the stock is held for one year following exercise, the deduction will be based on the FMV of the stock on the date of the contribution, thereby allowing any appreciation realized subsequent to exercise to be deducted.
Consequences of inter vivos transfer of nonqualified stock options to charity. The Regulations under Section 83 address only the tax effects of a sale or other disposition of an NQSO "in an arm's length transaction." 30 Neither Section 83 nor the accompanying Regulations address the tax consequences of a transfer of an NQSO in the context of a non-arm's-length transaction, such as a contribution to charity. 31 The IRS has ruled, however, that a contribution of an NQSO to charity does not trigger the immediate recognition of income to the employee, although the employee continues to be subject to Section 83 when the option is ultimately exercised by the charity. 32
Thus, although the contribution of the NQSO will not result in immediate recognition of income, the employee will not avoid recognition of the ordinary income associated with the exercise of an NQSO by contributing it to charity, even though the charity-rather than the employee-will subsequently exercise the option on its own behalf. 33 Instead, when the charity ultimately exercises the option, the employee must recognize ordinary income (as compensation) equal to the excess of the FMV of the stock at the time of exercise over the exercise price in the taxable year of exercise.
Because the contribution of NQSOs does not allow an employee to escape taxation upon the exercise of the options, NQSOs do not offer the tax benefits associated with contributions of other types of property, where the donor avoids tax on the built-in gain attributable to contributed property. Further, if NQSOs-which have been held for over a year-are then contributed to charity, the available charitable income tax deduction nonetheless appears to be limited to the tax basis of the options, given that the Section 170(e)(1)(A) reduction rules should be applicable. 34.
Assuming that the NQSO was not taxed to the employee upon its grant (the usual case), the employee will generally have no tax basis in the stock options, thereby reducing the charitable deduction to zero (notwithstanding that the NQSOs might otherwise have substantial value on the date of the contribution). Moreover, when the NQSOs are actually exercised and the employee recognizes ordinary income equal to the excess of the FMV over the strike price paid by the charity, a charitable income tax deduction would not appear to be available to the employee at such time, either for the amount of the income recognized by the employee or the tax required to be paid. 35
The inability of the employee to take a charitable deduction upon the exercise of the option by the charity is inconsistent with the application of the Section 170(e)(1)(A) reduction rules upon the contribution of the NQSO. Furthermore, from a policy standpoint, the employee should be entitled to a charitable deduction equal to the compensation recognized by the employee upon the exercise of the option by the charity. 36 From a technical standpoint, however, where the employee has, in fact, previously transferred all rights and title to the NQSOs to the charity, so that the transfer is fully complete for income tax purposes, no additional charitable deduction would appear to be available upon the subsequent exercise of the options by the charity, even though the income is required to be recognized by the employee upon the subsequent exercise of the options by the charity. 37
Although there is no clear authority on these issues, the likely result of contributing an NQSO to charity is that the donor is eligible only for a charitable income tax deduction in the year of the contribution limited to the tax basis of the options (presumably zero). This result is coupled with the fact that the donor recognizes ordinary income in the year in which the charity exercises the options, with no offsetting charitable deduction in that year. These negative consequences obviously make an NQSO a rather unattractive candidate for charitable giving. 38.
One alternative for avoiding such consequences is set forth in Ltr. Rul. 9737016. There, NQSOs were transferred to a charity, but the transfer was not complete for income tax purposes because the employee retained a continuing inter vivos right to veto any proposed exercise of the options by the charity. 39 The employee also compelled the charity to pay the applicable withholding taxes attributable to the taxable income required to be recognized by the employee on the exercise of the options by the charity. 40.
Because the transfer was not complete for income tax purposes, no charitable deduction was available on the transfer of the NQSOs to the charity. 41 The IRS ruled, however, that the gift of the options was complete when the charity exercised the options. At that time, said the IRS, the employee was entitled to a charitable deduction based on the FMV of the stock, without reduction under Section 170(e)(1)(A), given that the employee recognized income at the same time he was considered to have made a completed transfer of the options to the charity. 42 Thus, although the employee was taxed on the excess of the FMV of the stock on the exercise of the options by the charity, an offsetting charitable deduction based on FMV was available. The actual allowable deduction was equal to the FMV of the stock upon the exercise of the NQSO less the strike price paid by the charity, and was further reduced by the amount of the withholding taxes paid by the charity for which the employee would otherwise have been responsible.
The resulting tax consequences in Ltr. Rul. 9737016 are presumably more favorable than where an employee makes a completed gift of NQSOs prior to their exercise by the charity. The tax consequences in Ltr. Rul. 9737016 are the same as where the employee retains the NQSOs, exercises them, and then immediately transfers to the charity the stock acquired on exercise or the sale proceeds thereon, less the required tax withholding, rather than making a transfer of the NQSOs to the charity. 43 The technique used in Ltr. Rul. 9737106, however, gives absolute assurance to the charity that it will ultimately receive the value associated with the options (although subject to lifetime veto rights by the employee), including the value of the options upon the employee's death, without the charity facing the possibility that the employee might transfer the options to some other charity, either as an inter vivos or testamentary disposition.
Using other charitable giving techniques in conjunction with exercise of NQSOs. Although the income associated with the exercise of NQSOs cannot be assigned by contributing the options to charity, other charitable giving planning techniques may be used in conjunction with NQSOs so as to shelter the income required to be recognized by the employee upon the exercise of the options. Often, employees with NQSOs already own substantially appreciated stock in the company issuing the NQSOs which has been held for over a year. This stock can be an excellent tool to shelter the income realized on the exercise of the NQSOs.
In this situation, consideration should be given, for example, to the employee contributing such stock directly to a charity, to a CRT, a pooled income fund, or a grantor charitable lead trust. The charitable income tax deduction, which would be based on the FMV of the contributed stock, would then be available to offset the taxable income the donor recognizes upon the exercise of the NQSOs, subject to the applicable gross income percentage limitations imposed under Section 170.
Testamentary bequests of NQSOs. In the context of a testamentary bequest of an NQSO, the IRS has ruled that the same treatment accorded nonvested property under Reg. 1.83-1(d) should apply when the charity exercises the option after the death of the employee. 44 As a result, an employee's bequest of NQSOs to a charity will result in income in respect of a decedent ("IRD") under Section 691 to the charity when the options are exercised, and not to the employee's estate or to the heirs or devisees of the estate. 45
Because the IRD should not be considered unrelated business taxable income ("UBTI") under Section 512, the income recognized by the charity should be fully exempt from tax under Section 501(a). Because the exercise of an NQSO will result in income to the charity, rather than to the employee's estate, 46 a testamentary disposition of NQSOs produces a particularly attractive result, thereby making a bequest of an NQSO an excellent vehicle for testamentary charitable planning.
The substantial wealth often associated with employee stock options and the stock acquired upon exercise may prove a useful source of charitable giving, although the tax rules associated with employee stock options are highly complex. Planners and charities should be aware of and fully consider the potential adverse tax consequences when donors are contemplating using employee stock options to further their philanthropic giving. In addition, the parties must be particularly careful to avoid the potential traps that exist for an unwary donor considering the contribution of either stock options or stock acquired upon exercise of such options.
The American Jobs Creation Act of 2004 ("AJCA") imposes substantial restrictions on the ability to defer the recognition of taxable income on deferred compensation. Section 409A. AJCA excludes incentive stock options ("ISOs") from these restrictions, and provides a specific exclusion from FICA and FUTA wages with respect to the transfer of stock on the exercise of an ISO or any subsequent sale of that stock. All other stock option arrangements where the exercise price is at least equal to the fair market value of the stock on the date of the grant are also not subject to the restrictions imposed on deferred compensation under AJCA. costas.
The same considerations and risks would apply to contributions of options, or stock acquired on the exercise of options, to split-interest charitable trusts, such as charitable remainder trusts and charitable lead trusts, as well as to pooled income funds. costas.
For the definition of an "option," as provided under the Regulations, see Reg. 1.421-1(a)(1). costas.
ISOs are also referred to as statutory or qualified options, and NQSOs are also referred to as nonstatutory or nonqualified stock options. costas.
In addition, the employer generally cannot take any compensation deduction on the issuance or the exercise of an ISO. costas.
Most stock options granted to employees of publicly traded corporations historically were not transferable, generally so as to comply with the exemption requirements of Rule 16b-3 of the Securities Exchange Act of 1934. In 1996, however, Rule 16b-3 was amended, so that nontransferability was no longer required as a condition of qualifying for the available exemptions. Prior to the transfer of stock options or stock involving a publicly traded corporation, securities law aspects of such a transfer should be fully considered. In any event, as discussed below, ISOs, by their very terms, are not transferable during life. costas.
As discussed below, however, if the NQSO is exercised following the death of the employee, the income that is triggered upon exercise is considered "income in respect of a decedent," taxable to the person exercising the option. If the charity exercises an NQSO after the employee's death, the income recognized upon the exercise is sheltered from tax because of the charity's tax-exempt status under Section 501(a). costas.
The transfer of NQSOs to children or other family members allows the future appreciation potential to be transferred free of estate and gift tax, and the income tax liability associated with the exercise of the NQSOs remains with the employee-another advantage from an estate and gift tax planning standpoint. The IRS's position is that the gift of such options is not complete for gift tax purposes until the later of the transfer or the time when the donee's right to exercise the option is no longer conditioned on the performance of services. Rev. Rul. 98-21, 1998-1 CB 975. Unlike noncharitable transfers, where the goal is to transfer property at its lowest value, the goal of a charitable transfer (for which both charitable income tax and gift tax deductions are available) is to transfer property at its highest value, so as to maximize the available charitable income tax deduction. costas.
For example, to qualify for ISO treatment, the individual holding the option must remain an employee of the issuing corporation (or a parent or subsidiary of that corporation) at all times during the period beginning on the date the option is granted and ending on the day three months before the date of exercise. Section 422(a)(2). The ISO plan may, but need not, prohibit the exercise of the option more than three months following the termination of employment; however, an exercise after such three-month period would not be accorded ISO treatment. The specific plan requirements for ISO treatment are found in Section 422(b). costas.
Section 421(a)(1). The spread between the FMV of the stock upon the exercise of the option and the strike price paid is a tax preference item for purposes of determining the alternative minimum taxable income. Section 56(b)(3). Thus, although the exercise of an ISO does not cause the recognition of regular taxable income, the alternative minimum tax ("AMT") consequences must be carefully considered prior to exercise of an ISO or the use of stock acquired via exercise of an ISO. costas.
Such ordinary income is taxed as compensation and, accordingly, is subject to employer withholding requirements. costas.
As indicated in note 10 supra, however, the excess of the $20,000 FMV over the $10,000 strike price is a tax preference item for AMT purposes. costas.
Because a charity is tax-exempt, its exercise of the ISO or its sale of stock acquired upon exercise of the ISO is sheltered from tax under Section 501(a), since any such income should not be considered unrelated business taxable income ("UBTI") under Section 512. Given the favorable income tax treatment accorded a testamentary disposition of an ISO, a bequest of an ISO may be more suitable to noncharitable beneficiaries, depending on the decedent's other assets. costas.
Section 424(c)(1)(A) (the term "disposition" does not include a transfer from a decedent to an estate or a transfer by bequest or inheritance). costas.
A testamentary transfer to a charity is an enumerated exception, however. See note 20 supra. costas.
Any deduction based on FMV is subject to the reduction rules of Section 170(e). costas.
In such a situation, given that the holder of the option obtains a step-up in basis upon the exercise of the option equal to the FMV of the stock on the date of exercise, any appreciation in value from the date of the grant until the date of the exercise would not reduce the available charitable income tax deduction under Section 170(e)(1)(A) (because such appreciation is included as income and therefore increases the basis of the stock). costas.
As in the case of any stock that continues to be held over a period of time, the employee is subject to the risk that the value of the stock acquired upon the exercise of the ISO will decline in value. In situations where, for whatever reason, it is anticipated that the stock acquired pursuant to the exercise of an ISO will substantially decline in value, a sale or contribution of that stock prior to the expiration of the applicable holding period should be considered, despite the consequences resulting from a disqualifying disposition. costas.
The deduction is limited to basis in such a situation because if the stock were sold, it would not produce long-term capital gain. As a result, Section 170(e)(1)(A) would limit the deduction to the basis of the stock contributed, which would likely be equal to the strike price paid upon exercise. costas.
The reason is that the basis of the stock acquired upon exercise is stepped up to its FMV as a result of the employee recognizing income at such time. Thus, even if the Section 170(e)(1)(A) reduction rules apply on the contribution of the stock (because any gain realized on the sale would not produce long-term capital gain), the minimum deduction would be based on the basis of the stock. In no event can the charitable deduction exceed the FMV of the stock on the date of the contribution, no matter what the basis. (Where basis exceeds the value, it is generally better to sell the stock, recognize the taxable loss, and contribute the sale proceeds to charity.) back.
In such a case, the receipt of money or other property upon such sale or disposition is taxed under Section 83 in the same manner as if the option had actually been exercised. The employee recognizes ordinary income (as compensation) as a result of the disposition, and Section 83 ceases to apply. The ordinary income is equal to the excess of the money or other property received upon the disposition over the employee's basis in the option (which is generally zero). costas.
See, e. g., Ltr. Rul. 200012076 ("section 1.83-7 is silent regarding the transfer of a nonstatutory option in a non-arm's length transaction"). costas.
See, e. g., Ltr. Ruls. 9737015 and 9737016. The IRS has similarly ruled that a transfer of NQSOs to family members does not cause the recognition of taxable income to the employee, even though the gift is complete for gift tax purposes. See, e. g., Ltr. Ruls. 199952012 and 199927002. back.
If the charity were to exercise the option after to the employee's death, income in respect of a decedent would result upon the charity exercising the option. The IRS has ruled that such income is taxable to the charity, not to the decedent or the estate, as discussed below. costas.
Under Section 170(e)(1)(A), the deduction that is otherwise available for the FMV of contributed property is reduced by any gain that would not have been long-term capital gain if the contributed property had been sold by the taxpayer at its FMV. If an NQSO is sold at its FMV, the employee recognizes ordinary income (not long-term capital gain) equal to the excess of the sale proceeds over the employee's basis in the option, thereby triggering the Section 170(e)(1)(A) reduction rules. costas.
Because the tax liability triggered upon the exercise of the NQSOs by the charity is an obligation imposed by operation of law, the payment of the tax liability by the employee would not be viewed as an additional contribution. See Rev. Rul. 2004-64, 2004-27 IRB 7 (payment of tax by settlor of grantor trust is not a gift by settlor to trust because settlor, not trust, is liable for the payment of the income tax). costas.
Clearly, it seems inequitable and contrary to good tax policy for the deduction available for the contribution of NQSOs to be limited to tax basis (presumably resulting in no charitable deduction because the basis is likely to be zero) and for the donor later to be taxed fully on the subsequent exercise of the options by the charity. This is a worse result than if ordinary income property (such as short-term capital gain property or inventory) is contributed, in which case the deduction is limited to tax basis under Section 170(e)(1)(A), but the donor is not taxed on the sale of the property by the charity. costas.
If an employee endorses over his paycheck to a charity or assigns the right to receive wages or compensation to a charity, the employee is generally taxed on such income, but is entitled to a corresponding charitable deduction. See, e. g., McEneany , TCM 1986-413. Although an argument could be made that any compensation realized by an employee upon the exercise of an NQSO by a donee charity should similarly result in a corresponding charitable deduction, this does not appear to be the correct result under a technical analysis. When a paycheck, wages, or compensation is assigned to a charity, the gift is considered complete upon the payment of such compensation to the charity (at which point the compensation is recognized by the employee and the charitable deduction is taken). In contrast, the transfer of an NQSO to a charity results in a completed gift of such property at the time of the transfer, rather than upon the subsequent exercise of the option when the compensation is actually recognized by the employee. Under general Section 170 jurisprudence, if property is transferred to charity, the available income tax deduction is based on the FMV of such property when the transfer to charity is complete, rather than being based on the actual income subsequently received by the charity with respect to the contributed property. (AJCA no longer applies this approach with respect to contributions of vehicles and patents. In those instances, the amount actually received by the charity from such property serves as the basis for the amount of the charitable deduction available to the donor.) Thus, it would appear that any deduction available to an employee for the contribution of an NQSO to charity would be available only at the time the transfer of the NQSO to the charity is complete, rather than upon the subsequent exercise of the option by the charity. If, however, the donee charity exercises the option in the same taxable year as it receives it, Reg. 1.170A-4(a) (discussed further in note 42 infra) arguably appears to support a charitable deduction equal to the compensation recognized by the employee in that same year. costas.
If an employee makes a contribution of an NQSO, consideration should be given to having the charity legally obligated to pay all required employer tax withholdings upon the exercise of the option by the charity. Otherwise, the employee will be required to pay such withholdings out of personal funds. See, e. g., Ltr. Rul. 9737016 (imposing such an obligation upon the donee charity with respect to contributed NQSOs). costas.
In support of its conclusion that a completed gift did not occur, the IRS cited Reg. 1.170A-1(e), which generally provides that no deduction is allowable if a transfer for charitable purposes is dependent on the performance of some act or the happening of some event. For a private letter ruling dealing with similar issues in the context of a contribution of NQSOs (where the options were subject to a "gift administration agreement" with an intermediary), see Ltr. Ruls. 9737014 and 9737015. back.
Such a requirement could not, for example, be imposed on a CRT, because such a trust cannot pay any obligation of a noncharitable beneficiary; payments to or on behalf of a noncharitable beneficiary of the CRT are limited to the annuity or unitrust payouts. Reg. 1.664-2(a)(4) (annuity trust); Reg. 1.664-3(a)(4) (unitrust). costas.
As indicated above, however, if the transfer of the NQSO had been completed, any available charitable deduction appears to be limited to the tax basis of the stock options (presumably zero). costas.
The IRS's determination regarding this issue was based on Reg. 1.170A-4(a), which provides that the Section 170(e)(1) reduction rules do not apply to reduce the amount of the charitable contribution where, "by reason of the transfer of the contributed property, ordinary income or capital gain is recognized by the donor in the same taxable year in which the contribution is made." The IRS stated that the effect of the exercise of the NQSOs by the charity, i. e., triggering the recognition of compensation income by the employee, is similar to the situation considered in Reg. 1.170A-4(a), so that the NQSOs do "not have an appreciated value at the time of the deductible section 170 contribution." The IRS also ruled that for purposes of applying the percentage limitations under Section 170(b)(1), the contribution of the NQSOs would not be considered a contribution of "capital gain property," thereby making the more favorable gross income percentage limitations applicable. costas.
This result is still not as good as the outcome from a contribution of appreciated long-term capital gain property, in which case a charitable deduction based on FMV is available and the donor recognizes no income on the sale of the appreciated property by the donee charity. costas.
Ltr. Ruls. 200002011 and 200012076. Reg. 1.83-1(d) provides that if substantially nonvested property has been transferred in connection with the performance of services and the person who performed the services dies while the property is still substantially nonvested, any income realized on or after such death with respect to such property under Section 83 is IRD to which the rules of Section 691 apply. In Ltr. Rul. 200012076, the IRS stated that "although section 1.83-1(d) refers only to income that is income in respect of a decedent under section 691 when a person who performed services dies before stock vests, that same treatment should be afforded to income attributable to options." costas.
This is in contrast to the situation where the charity exercises an NQSO prior to the employee's death, in which case the income recognized upon the exercise of the option is taxed to the employee, not to the charity. costas.